环境、社会和治理(ESG)因素是当今世界最重要的变革驱动因素之一，对企业和长期投资者具有重大影响。全球市场越来越关注驱动企业长期价值的因素，而无形资产现在代表了这一价值的最大份额。投资者将许多ESG事项视为企业弹性的关键要素，并越来越关注企业行为、气候变化、技术发展、社会公平和人力资本管理。
对于资产管理公司来说，面临的挑战是管理ESG数据源的激增，因为市场继续关注推动一致、可比较和决策有用的ESG信息的进展。与此同时，一个负责任的投资框架必须促进人们更好地理解驱动企业价值的ESG因素，不仅是今天，还有那些最有可能在明天和未来发挥作用的因素。这是概念动态的重要性．
在这里我们描述如何公营部门退休金投资委员会加拿大最大的养老金投资管理公司之一，利用FactSet开发了一个ESG综合评分，使PSP的投资团队能够将ESG信息与数据驱动的见解相结合。ESG综合评分也包含了bob电竞官网下载地址bob棋牌iOS可持续会计准则委员会(SASB)bob电竞官网下载地址bob棋牌iOS．除了传统的财务考虑外，通过SASB的五个维度和26个一般发行类别来分析公司绩效的能力，为使用动态重要性的视角来创造企业价值的途径提供了新的视角。
ESG重要性的基础
关于ESG与财务绩效之间关系的学术文献非常广泛。但直到最近，才有具体证据表明，在确定哪些ESG因素对投资决策最为重要时，重要性至关重要。对ESG重要性的分析导致了一些关于重要性动态性质的创新发现一些研究这表明财务重要性不是一种“存在状态”，而是一种“成为的过程”。因此，投资者必须认识到，今天可能不被视为重要的ESG考虑因素在未来可能变得重要。了解可持续性问题如何成为财务材料可以对投资者和资本配置决策产生影响。
因此，必须设计一个数据驱动的解决方案，以不断发展，以考虑这些新兴的ESG风险和机遇。
制定ESG综合评分
为了深入了解其公开市场投资组合的ESG表现，并确定降低风险和创造价值的机会，PSP利用创新的数据解决方案开发了一种专有的评分方法，即ESG综合评分。该评分既可以系统地识别重大ESG风险和机会，也可以基于人工智能筛选工具动态衡量这些类别的相对重要性，该工具通过捕捉利益相关者情绪的算法监控这些ESG风险和机会的重要性。
ESG综合评分采用数据驱动的评分解决方案，旨在扩展PSP的ESG整合流程，并长期监控投资组合持有情况。ESG综合评分有助于将传统研究和可持续发展报告中数百页的数据转化为可集中汇总的定量数据。通过加强PSP的ESG整合方法，定量评估公司在重大ESG因素上的绩效，ESG整合的可扩展性达到了一个全新的水平。这产生了三个关键的好处:
- 加速基本分析和ESG分析的融合
- 第一次获得影响无形资产和企业价值因素的实时信息
- 促进在发行人和投资组合层面进行基准测试，系统地衡量ESG绩效，并为基本面分析提供补充维度，捕捉趋势和势头，类似于传统上对财务信息进行的分析
生成数据驱动的洞察力的能力有助于确定新的投资想法，支持发行人选择，并有助于alpha生成，最终在整个组织中提供增强的知识共享。
ESG综合方法论
支持开发专有ESG综合评分的主要目标是建立一个基于行业的评级系统，该系统由独立标准提供信息，并专注于以投资者为中心的跨战略和公开市场的重要性定义。bob电竞官网下载地址bob棋牌iOS
PSP专有的ESG综合评分由两个组成部分组成:公司治理评分和ESG重要性评分。公司治理可以被看作是一种维护股东利益的控制机制，也可以提供关于公司文化和弹性的强烈信号。通过利用ISS的ESG治理QualityScore该数据库利用了来自各种公开披露的公司材料来源的200多个治理因素信息库，从代理投票活动中获得的定性见解可以转化为投资决策过程的关键输入。
ESG重要性评分是ESG综合评分的第二个组成部分，以SASB标准分类为基础。bob电竞官网下载地址bob棋牌iOS关注SASB的一般问题类别映射，PSP将类别得分从Truvalue实验室和Sustainalytics根据SASB的说法，将公共发行人与最有可能对其行业的企业价值产生重大影响的ESG类别进行映射。然后使用FactSet的筛选和仓储工具从两个供应商那里创建可比较的分数，并从中计算加权平均分。
最后，PSP使用行业相关的ESG类别表现和Truvalue专有的动态重要性计算来加权ESG类别得分。在结合两个分数时，将动态重要性实时纳入的关键步骤消除了加权决策的主观性，以确保最突出的问题得到最多的关注。根据FactSet筛选工具的数据，每日更新动态权重和ESG分数，从而捕捉利益相关者情绪的实时变化。
ESG综合评分方法的真正范式转变来自于每个ESG材料类别的动态权重。该评分旨在定量重现PSP的ESG尽职调查过程，但其实施有助于PSP识别新想法，并进一步为投资论文提供信息。
结论
与FactSet合作，PSP开发了专有的ESG综合评分，系统地捕捉ESG重要因素对企业价值的影响。从本质上讲，该解决方案使PSP能够使用创新的ESG数据来捕获动态重要性，并将披露叙述转化为决策有用的见解。这段旅程展示了SASB标准如何帮助投资者开发新的工具，进一步支持ESG整bob棋牌iOSbob电竞官网下载地址合，并为投资过程提供信息。
有关更多信息，请参阅SASB/PSP案例研究公共部门养老金投资委员会(PSP Investments):将SASB标准纳入动态ESG综合评分bob电竞官网下载地址bob棋牌iOS．